Arbeidskapital forklart med formel og regneeksempler

Hva er arbeidskapital?

Arbeidskapital er omløpsmidler minus kortsiktig gjeld. Beløpet viser forskjellen mellom disse to gruppene i balansen på en bestemt dato. Arbeidskapital kalles også netto arbeidskapital, og det engelske begrepet er net working capital.

Omløpsmidlene kan blant annet bestå av bankinnskudd, kundefordringer og varelager. Kortsiktig gjeld kan være leverandørgjeld, kortsiktige lån og skyldige skatter og avgifter. Bruk regnskapets klassifisering og samme dato og enhet for begge summene.

Arbeidskapitalen er ikke beløpet dere fritt kan bruke fra bankkontoen. Deler av eiendelene kan være varer som må selges eller fakturaer som ikke er betalt. Når pengene blir tilgjengelige, må vurderes ved siden av balansetallet.

Tripletex forklarer formelen for arbeidskapital →

Gå til formelen og regneeksemplet →

Slik beregner du arbeidskapital

Formelen er: Arbeidskapital = sum omløpsmidler − sum kortsiktig gjeld. Med 800 000 kr i omløpsmidler og 500 000 kr i kortsiktig gjeld blir arbeidskapitalen 300 000 kr. Det er en differanse i kroner, ikke en prosent.

I det fiktive eksemplet nedenfor utgjør banken bare en liten del av omløpsmidlene. En positiv arbeidskapital på 300 000 kr betyr derfor ikke at firmaet kan betale en regning på 300 000 kr i dag.

Hva betyr positiv og negativ arbeidskapital?

Positiv arbeidskapital betyr at bokførte omløpsmidler overstiger kortsiktig gjeld. Negativ arbeidskapital betyr at kortsiktig gjeld er størst. Har et firma 400 000 kr i omløpsmidler og 550 000 kr i kortsiktig gjeld, er arbeidskapitalen −150 000 kr.

Et negativt tall krever at dere undersøker betalingsmønster og finansiering. En virksomhet som får kundebetaling før den betaler leverandørene, kan ha en annen situasjon enn et prosjektfirma som må betale lønn lenge før kundens innbetaling. Et positivt tall kan på sin side skjule gamle krav eller varer som er vanskelige å selge.

Det finnes ikke ett kronebeløp som er riktig for alle. Sammenlign like perioder og se hva endringen skyldes. Vekst kan øke beløpet bundet i ubetalte kundefakturaer og lager, selv om resultatet er positivt. Se derfor arbeidskapitalen sammen med pengestrømmen og virksomhetens størrelse.

ACCA forklarer arbeidskapital, betalingssyklus og bransjeforskjeller →

Hva endrer arbeidskapitalen, og hva flytter bare penger?

Det er lett å blande sammen mer penger på konto og høyere netto arbeidskapital. En kundeinnbetaling flytter beløpet fra kundefordringer til bank. Sum omløpsmidler er uendret. Betaling av leverandørgjeld reduserer både banken og kortsiktig gjeld med samme beløp.

Tabellen viser separate hendelser mot det samme utgangspunktet på 300 000 kr. Hendelsene skal ikke legges sammen. Eksemplene ser bort fra renter, gebyrer, skatt og andre samtidige posteringer. Låneeksemplene forutsetter at hele lånet klassifiseres som angitt.

Se hvor lenge driften binder penger

I den løpende driften er det nyttig å se særskilt på varelager og kundefordringer, fratrukket leverandørgjeld. Dette er en vanlig, forenklet avgrensning av operasjonell arbeidskapital. Den er forskjellig fra balansens netto arbeidskapital fordi blant annet bank og lånegjeld er holdt utenfor. Definer alltid hvilke poster dere tar med.

Et firma med 250 000 kr i lager, 450 000 kr i kundefordringer og 300 000 kr i leverandørgjeld har 400 000 kr bundet etter denne avgrensningen. Hvis en kunde betaler 100 000 kr og resten er likt, faller den operasjonelle bindingen til 300 000 kr. Bankbeholdningen øker, mens netto arbeidskapital er uendret.

Undersøk derfor hva som forsinker pengestrømmen: mangler fakturaen en bestillingsreferanse, venter leveransen på godkjenning, eller kjøpes varer lenge før de skal brukes? Tiltakene bør rette seg mot den faktiske årsaken. En avtalt betalingsplan er noe annet enn å la leverandørfakturaer forfalle uten avklaring.

Forskjellen fra likviditetsgrad og likviditetsbudsjett

Arbeidskapital er forskjellen i kroner. Likviditetsgrad 1 er forholdet mellom de samme balansesummene. I eksemplet er arbeidskapitalen 300 000 kr og likviditetsgrad 1 er 800 000 / 500 000 = 1,6. Hvis kortsiktig gjeld er null, kan dere fortsatt beregne arbeidskapitalen, men ikke et vanlig forholdstall ved divisjon.

Et likviditetsbudsjett viser når pengene skal inn og ut. Det er denne tidsplanen dere trenger for å undersøke om konto og avtalt finansiering dekker kommende betalinger. En årsbalanse beskriver en historisk dato, og er ikke dokumentasjon på dagens betalingsberedskap hos dere selv eller en kunde.

Beregn og tolk likviditetsgrad 1 og 2 →

Sett opp en betalingsplan med likviditetsbudsjettet →

Kontroller år, selskap og enhet når du leser regnskapstall →